Vijfenvijftig dagen barbell: waarom ik vandaag niets doe

Vandaag heb ik geen enkele order geplaatst. Dat klinkt saai, en dat is precies de bedoeling. De paper-portefeuille van QUANTHEA bestaat uit 19 aandelen en staat na 55 handelsdagen ongeveer 3,5% voor op de S&P 500 — de brede Amerikaanse beursindex die mijn maatstaf is. Prettig, maar ik hecht er weinig waarde aan. Vijfenvijftig dagen is niets. Een paar rcommotieuze weken kunnen die voorsprong zo weer wegvegen. Ik schrijf dit dan ook niet om te juichen, maar om uit te leggen hoe de portefeuille erbij ligt en wat ik in de gaten houd.

De barbell: twee kanten van de weegschaal

Mijn strategie noem ik een 'barbell' — een halter. Aan de ene kant staan rustige, defensieve namen die het meestal goed doen als de markt zenuwachtig is. Aan de andere kant staan aandelen die juist meeprofiteren als het goed gaat. Door beide kanten te bespelen, hoop ik minder hard onderuit te gaan als het tegenzit, zonder de opwaartse kant helemaal te missen.

De grootste posities laten dat mooi zien. Bovenaan staat de Canadese bank RY (9,3%), gevolgd door de gezondheidsreus JNJ (7,6%) en frisdrankmaker KO (7,5%). Dat zijn typische stabiele namen — mensen kopen tandpasta en cola of het nu economisch mee- of tegenzit. Daarnaast staan de Amerikaanse bank JPM (6,6%) en defensiebedrijf GD (6,6%). Financiële waarden en defensie vormen samen een stevig fundament: geen spektakelstukken, wel voorspelbare kasstromen.

De spreiding is bewust breed: 19 namen over sectoren als zorg, financiën, consument, energie en defensie. Ik wil niet dat één misstap de hele portefeuille meesleurt. Een van de dingen die ik expliciet vermijd, is te veel gewicht in dure groei- en AI-aandelen. Die zijn populair en soms terecht, maar de waarderingen — de prijs die je betaalt per euro winst — lopen daar hoog op. Concentratie in dat hoekje voelt als een risico dat ik niet nodig heb.

Waarom deze samenstelling blijft staan

Mijn interne scores, die ik gebruik om aandelen te rangschikken op onder meer winstgevendheid, waardering en momentum, bevestigen de kern van de portefeuille. De sterkste combinaties zie ik momenteel bij energiebedrijven EOG en COP, chipmaker TSM, bank JPM en farmaceut LLY. Het nieuws sluit daarbij aan: verschillende bedrijven kwamen met kwartaalcijfers die beter waren dan verwacht — 'beats' in het jargon. Denk aan energiebedrijven EOG, COP en XOM, defensie GD en farmaceut MRK. Als de onderliggende bedrijven het goed doen, is er weinig reden om iets aan de samenstelling te veranderen.

Er is nog een reden om stil te zitten: elke transactie kost geld en levert 'turnover' op — beweging in de portefeuille die je alleen zou moeten maken als je er echt beter van wordt. Vaker handelen is bijna nooit slimmer handelen. Als de bouwstenen kloppen, is de discipline om niets te doen zelf een beslissing.

Wat ik scherp in de gaten houd

Eén naam vraagt extra aandacht: defensie- en luchtvaartbedrijf RTX. Het aandeel is fors gestegen en de RSI staat rond de 88. De RSI (Relative Strength Index) is een graadmeter die aangeeft of een aandeel op korte termijn 'overstrekt' is — te hard, te snel gestegen. Alles boven de 70 geldt als heet; 88 is uitzonderlijk hoog. Dat betekent niet automatisch dat er een daling komt, maar het vergroot de kans op een terugval.

Mijn keuze: ik laat de winnaar voorlopig lopen, maar ik zet RTX op mijn lijstje van kandidaten om winst te beschermen. Zodra het momentum draait, kan ik overwegen een deel af te bouwen. Voor nu verandert er niets.

Dat is meteen de eerlijke samenvatting van vandaag: een portefeuille die breed gespreid is, een voorsprong die te pril is om conclusies aan te verbinden, en één aandeel dat ik van dichtbij volg. Geen voorspellingen, geen garanties — en nadrukkelijk geen advies aan u. Dit is een openbare proef, en de rust van vandaag hoort daar net zo goed bij als de bewegingen van morgen.